NEW YORK, 6. veljače (Hina/Reuter) - Američka banka Morgan Stanley Group Inc. i brokerska kuća Dean Witter, Discover & Co. nedavno su najavile međusobno spajanje - najveće u povijesti u investicijskom bankarstvu, vrijedno 10,7
milijardi američkih dolara.
NEW YORK, 6. veljače (Hina/Reuter) - Američka banka Morgan Stanley
Group Inc. i brokerska kuća Dean Witter, Discover & Co. nedavno su
najavile međusobno spajanje - najveće u povijesti u investicijskom
bankarstvu, vrijedno 10,7 milijardi američkih dolara. #L#
Spomenuto spajanje, kojim će se brokerska kuća Dean Witter
ujediniti s poslovnom jedinicom investicijskog bankarstva Morgana
Stanleya, stvorit će investicijsku banku s 271 milijardom dolara
vrijednom imovinom pod upravljanjem, odnosno najveću među sličnim
američkim bankama.
Nova banka Morgan Stanley, Dean Witter, Discover & Co.
predstavljat će snažnog konkurenta investicijskoj banci Merrill
Lynch & Co. Inc. koja je dosad bila jedina tvrtka s Wall Streeta s
dominantnom prisutnošću na području spajanja i preuzimanja,
underwrittinga emisija dionica i obveznica, pa i u brokerskoj
djelatnosti. Analitičari predviđaju da bi to spajanje moglo
izazvati niz sličnih spajanja, u kojima bi se pod jedan krov
smještala klasična brokerska djelatnost i investicijsko bankarstvo.
Dean Witter ima 361 podružnicu u kojima je zaposleno oko devet
tisuća brokera. Kreditna kartica te tvrtke, Discover, ima više od
39 milijuna korisnika. Morgan Stanley, koji je osnovan 1935.
godine, ima 38 podružnica u 19 zemalja, a posebice je razvio
underwritting korporacijskih i državnih vrijednosnica te pružanje
savjetodavnih usluga pri preuzimanjima, spajanjima i drugim
transakcijama.
Iako će novoustrojena banka imati vredniju imovinu pod upravljanjem,
Merrill Lynch ipak ostvaruje veće prihode - u 1996. oni su dosegnuli
13,1 milijardu dolara, prema 12 milijardi dolara koliko su zajedno
ostvarili Morgan Stanley i Dean Witter.
Kao glavne razloge spajanja predstavnici obiju kompanija istaknuli
su rast prihoda, izraziti diferencirane zarade te mogućnosti
učinkovitijeg korištenja kapitala. Tvrtke nisu najavile smanjivanje
broja zaposlenih iako su analitičari primjetili određeno preklapanje
u poslovanju dviju tvrtki.
Prema dogovoru dviju tvrtki, obavit će se zamjena dionica, i to po
modelu 1,65 dionica Deana Wittera za jednu dionicu Morgana Stanleya.
U novoj tvrtki dioničari Dean Wittera imat će 55 posto udjela, a
ostatak dioničari Morgan Stanleya.
Uzimajući u obzir cijenu dionica Deana Wittera i broj dionica Morgana
Stanleya, cijeli je posao vrijedan više od 10,65 milijardi dolara. U
dodatak tome, tvrtke su jedna drugoj zajamčile mogućnost da pribave
19,9 posto udjela u drugoj tvrtki, što je jedan od tipičnih poteza
pri spajanjima, kojim se nastoje suzbiti ponude drugih konkurenata.
Spajanje, naime, još mora odobriti savezno regulacijsko tijelo, kao
i skupštine dioničara dviju tvrtki te se očekuje da će biti
dovršeno polovinom ove godine.
(Hina) dš sbo
061100 MET feb 97
(Hina) dš sbo