Nakon obavljenog nadzora, Agencija smatra i da je tvrtka Terminske transakcije "ostvarila bitna obilježja" kaznenog djela neovlaštenog posredovanja u kupnji i prodaji vrijednosnih papira, pa je u skladu s tim i izvijestila Ministarstvo unutarnjih poslova.
Agencija je 18. siječnja izvršila neposredni nadzor u prostorijama tvrtke Terminske transakcije te utvrdila da to društvo kao osnovnu djelatnost pruža usluge kupovine i prodaje tzv. robnih futures ugovora. Utvrđeno je i da se prema potencijalnim klijentima tvrtka predstavlja kao posrednička brokerska kuća te da poslove zaključivanja ugovora obavlja uz proviziju.
Futures ugovori predstavljaju terminske poslove koji su po svojoj pravnoj prirodi špekulativne burzovne transakcije i osnovni im je motiv iskoristiti razliku u cijeni na koju računaju ili predviđaju od trenutka kupnje i prodaje ugovora.
Zakonom o tržištu vrijednosnih papira propisano da poslove s vrijednosnim papirima mogu obavljati samo ovlaštena društva - brokerska društva i banke, i to na temelju dozvole Agencije i upisa u sudski registar.
No, navode iz HANFA-e, tvrtka Terminske transakcije nije nikada niti podnijela zahtjev za izdavanje propisane dozvole, pa je poslove s vrijednosnim papirima obavljalo neovlašteno.