ZAGREB, 3. kolovoza (Hina) - Hrvatska banka za obnovu i razvitak (HBOR), temeljem jamstva hrvatske Vlade, može se na međunarodnom tržištu kapitala u idućih nekoliko godina zadužiti do ukupno 500 milijuna eura (više od 3,8 milijardi
kuna). Riječ je o srednjoročnom programu HBOR-a - nazvanom Euro Medium Term Note Programu (EMTN) - odnosno izdavanju obveznica, dužničkih vrijednosnih papira. Pojedinačni iznosi koji će se povlačiti u zasebnim emisijama ovisit će o godišnjim potrebama i kreditnim aktivnostima Banke. Hrvatska je Vlada na svojoj zadnjoj sjednici donijela odluku o davanju okvirnog jamstva za takvu emisiju euroobveznica, uz napomenu da se to čini kako se ne bi za svaku emisiju provodio postupak izdavanja jamstva.
ZAGREB, 3. kolovoza (Hina) - Hrvatska banka za obnovu i razvitak
(HBOR), temeljem jamstva hrvatske Vlade, može se na međunarodnom
tržištu kapitala u idućih nekoliko godina zadužiti do ukupno 500
milijuna eura (više od 3,8 milijardi kuna). Riječ je o
srednjoročnom programu HBOR-a - nazvanom Euro Medium Term Note
Programu (EMTN) - odnosno izdavanju obveznica, dužničkih
vrijednosnih papira. Pojedinačni iznosi koji će se povlačiti u
zasebnim emisijama ovisit će o godišnjim potrebama i kreditnim
aktivnostima Banke. Hrvatska je Vlada na svojoj zadnjoj sjednici
donijela odluku o davanju okvirnog jamstva za takvu emisiju
euroobveznica, uz napomenu da se to čini kako se ne bi za svaku
emisiju provodio postupak izdavanja jamstva.#L#
Vlada će posebnom odlukom definirati ukupan limit izdanja HBOR-
ovih vrijednosnih papira u jednoj proračunskoj godini, uz
ovlaštenje Upravi HBOR-a da može prema potrebama i prilikama izdati
nove emisije do definiranog ukupnog najvećeg iznosa.
Sukladno tome, HBOR-u je odobreno zaduženje u proračunskoj 2000. do
iznosa od 100 milijuna eura.
EMTN program je skup dokumentacije na osnovu koje HBOR u vrlo
kratkom roku pripreme može izaći na tržište euroobveznica, a za
svaku pojedinu emisiju potanko će se definirati svi uvjeti i
elemtni transakcije. Time se omogućuje HBOR-u da u trenutku koji se
ocjeni povoljnim na tržištu brzo donese i provede odluku o novoj
javnoj ili privatnoj emsiji obveznica u sklopu Programa. Upravo to
je bio razlog zašto je inozemni pravni savjetnik za EMTN program,
odvjetnički ured Weil, Gotshal & Manges, predložio formu okvirnog
jamstva Vlade za sve emisije obveznica.
Glavni organizator (aranžer) zaduživanja HBOR-a kroz EMTN program
je Deutsche Bank iz Londona, organizator prve emisije obveznica i
savjetnik u procesu rejtinga je Chase Manhattan International, a u
sindikatu banaka koje se obvezala za komunikaciju s investitorima i
koje jamče plasmana obveznica su: Morgan Stanley Dean Witter,
Merrill Lynch, BNP Paribas, Credit Susse First Boston, UBS Warburg,
Dresdner Kleinworth Benson, Daiwa SBGM, Raiffeisen Zentralbank i
Privredna banka Zagreb.
Program je aktiviran nakon što je HBOR dobio investicijski kreditni
rejting (BBB-; Baa3), jer su time postali dostupni mnogi
investitori kojima je dopušteno ulaganje samo u vrijednosne papire
institucija i tvrtki koje imaju kreditni rejtnig.
Sam program, kako napominju iz HBOR-a, bit će po uspostavi
objavljen na svim relevantnim mjestima koja prate potencijalni
investitori, a održat će se i nekoliko izravnih sastanaka sa
pojednim investitorima u Londonu i Frankfurtu, kako bi se
predstavila Banka i EMTN program.
Prospekt o programu dostavljen je Luxemburškoj burzi, na kojoj će
EMTN program biti uvršten, nakon čega će dokumentacija sa svim
potankostima biuti dostavljena članicama bankarskog sindikata.
(Hina) db