Palaić je ubijen 19. listopada 1991. u zatvoru u Glini. Ekshumiran je na groblju u Glini i identificiran 30. rujna ove godine.
Ivan Palaić posmrtno je promaknut u čin višeg inspektora MUP-a i posmrtno odlikovan Spomenicom Domovnilskog rata, Redom Petra Zrinskog i Frana Krste Frankopana, te spomen-značkom "Policija" MUP-a Republike Hrvatske.
Na oproštaju kod mrtvačnice u Petrinji od Ivana Palaića oprostio se zapovjednik petrinjske Policijske postaje Mato Fofić.