Nikolić je rođen 29. siječnja 1941. u Novom Sadu. Srednju tehničku brodograđevnu školu završio je u Rijeci, a diplomirao na Strojarskom fakultetu u Ljubljani.
Jedrenjem se počeo baviti 1954. u J.K. Istra – Lovran, a od 1957. je član riječkog J.K. Galeb. Godine 1960. zajedrio je u klasi Šljuka Antonom Gregom s kojim 1961. godine osvaja naslov europskih juniorskih prvaka. Godine 1964. bili su seniorski viceprvaci Europe, a 1966. pripalo im je europsko zlato. Godinu kasnije okitili su se i svjetskom broncom, da bi 1968. na Europskom prvenstvu ponovno osvojili srebrnu medalju.
Krajem 60-tih posada Grego/Nikolić prelazi u olimpijsku klasu Flying Dutchman s kojom su s dva puta uspjeli plasirati na Olimpijske igre. Na OI 1968. u Meksiku zauzeli su 13. mjesto, dok su 1972. na OI u Muenchenu bili peti i to je drugi najbolji rezultat u povijesti nastupa hrvatskih jedriličara na Olimpijskim igrama, jer je samo Karlo Kuret u Ateni 2004., zauzevši četvrto mjesto u Finnu, ostvario bolji rezultat.
Nakon uspješne jedriličarske karijere Simo Nikolić se posvetio suđenju i od 1984. do 1991. imao je status međunarodnog jedriličarskog suca. Od 1984. do 1988. bio je dopredsjednik SIZ-a za Fizičku kulturu Hrvatske, a u razdoblju od 1984. do 1987. obnašao je dužnost predsjednika JK Galeb.
Pogreb Sime Nikolića održat će se u četvrtak, 12. travnja u 14 sati, na groblju Trsat u Rijeci.