Olmert je isplatu novca obećao Abasu tijekom njihova prvog službenog sastanka u subotu u Jeruzalemu.
"Kabinet je odobrio transfer 100 milijuna dolara putem Abasova ureda", rekao je dužnosnik Olmertova ureda.
Izraelski mediji objavili su da je odluka bila jednoglasna.
Dužnosnici ističu da do transfera možda neće doći danima ili tjednima, sve dok Izrael ne dobije pojedinosti o tome u koje humanitarne svrhe Abas namjerava iskoristiti novac.
Izrael traži jamstva da će novac zaobići Hamasovu vladu.
Olmert je rekao ministrima da je s Abasom imao "dobar sastanak" i da su se dogovorili da će nastaviti razgovore te "pokrenuti dijalog s palestinskom samoupravom" u pokušaju da obnove mirovne pregovore koji su u zastoju od 2000.
Palestinska pobuna izbila je nedugo nakon propasti zadnjih pregovora, a nade u njihovo oživljavanje ponovno su oslabile kada se u ožujku na vlast popeo radikalni Hamas.
Izrael i zapadne zemlje uvele su financijski bojkot Palestincima kako bi prisilile Hamas da prizna Izrael i odrekne se nasilja.
Izrael je u sklopu tih sankcija zamrznuo palestinske porezne prihode u vrijednosti od gotovo 500 milijuna američkih dolara.