"Treba razmotriti saudijsku inicijativu kao temelj za pregovore", rekao je Peretz na izraelskom državnom radiju. Mirovni plan kojeg je predložila Saudijska Arabija prihvaćen je na arapskom summitu u Bejrutu 2002.
On predlaže mir i normalizaciju odnosa arapskih zemalja s Izraelom u zamjenu za izraelsko povlačenje s arapskih teritorija okupiranih od 1967., sukladno UN-ovoj rezoluciji 242 i rješenju problema s palestinskim izbjeglicama.